十大订单看2020动力电池演进逻辑

全球能源体系变革以及汽车电动化浪潮下，2020年国际车企对于动力电池的需求表现得更加“饥渴”。

2020年，部分中国动力电池企业已经陆续启动对国际车企的动力电池输出供应。其中，宁德时代上半年境外收入已经超越去年全年，车用领域主要供货PSA，目前海外订单处于满产状态；国轩高科也开始供货塔塔，上半年海外业务同比增长超4倍；亿纬锂能供应现代、戴姆勒的软包动力电池也已近乎满产。

除了买方市场强劲，国际车企在中国动力电池领域的布局也在进一步加快。一方面，其利用资本持股升维电池供应链的绑定协同；另一方面，通过签订长协合同，项目定点落地，多元化供应商延伸，以长期维稳动力电池供应。

目前，除了宁德时代、国轩高科、亿纬锂能之外，包括蜂巢能源、万向一二三、欣旺达、孚能科技等更多中国动力电池企业齐齐加速进入各个国际车企的供应链，备战规模化供应。

同时，2020年1-9月全球销量31.7万辆的特斯拉，其对于电池供应商的选择也在成为新能源汽车市场的巨大变量。作为中国动力电池头雁，宁德时代已被选入特斯拉供应链并开启国内的规模化供应甚至于配套装机出口，与LG化学、松下并肩抢占更大的全球供应份额。

从2020年十大动力电池订单情况来看，多家中国动力电池企业已齐刷刷进入国际车企供应链，而国际车企此番在中国动力电池领域的布局，也将深刻影响到未来几年动力电池市场的竞争局面。

面对巨大的市场需求以及长期的供货协议，获得项目定点或者采购合同的动力电池企业正在卯足干劲，积极备战产能，枕戈待旦。

通过复盘梳理2020年十大动力电池订单，对于动力电池市场未来的演化趋势也可一窥端倪。

一是，中国动力电池企业集体进入国际车企供应链体系，竞争韧性逐渐增强。

与前一轮偏向选择日韩电池企业的选择不同，越来越多国际车企对于动力电池的选择开始倾向于中国企业。包括宁德时代供货特斯拉，蜂巢能源获PSA采购合同，亿纬锂能成为宝马定点供应商等等。

个中既有出于规避政策风险的考量，但更重要的是，中国动力电池企业在技术实力、制造能力、供应链管理能力、成本竞争力等方面均已达到国际车企的要求，并展现出与日韩对手差异化的竞争力。

不仅是LFP产品开始获得国际车企的认可；订单产品与研究协同也变得更加多元化，包圆了BEV、PHEV和HEV产品等等；甚至是基于CTP等新技术开发的产品也开始得到国际车企的青睐及订单。

同时，在产业链和价值链上，中国企业也明显更胜一筹。围绕中国头部电池企业崛起，一大批具备国际化能力的供应链配套企业也在成长壮大，这也成为国际车企选择中国电池企业的一个考量因素。

二是，国内“一超多强”的竞争格局即将诞生。首先，以宁德时代为超级龙头的地位会进一步巩固，而获得国际车企的定点或订单后，一批国内第二梯队的电池企业也会迅速成长。

其次，从国际车企的供应链需求看，根据不同项目不同车型，选择两到四家核心动力电池供应商已成趋势。因此，依然还将会有一批具备车规级产品技术实力、国际化视野的中国动力电池企业进入其选择视野。

高工锂电获悉，包括中航锂电、比亚迪、远景AESC、力神、塔菲尔等企业也都在和国际车企紧密接触。

此外，外资/合资新能源汽车“中国生产，全球销售”的趋势已经显现，无论是直接出口动力电池，还是配套新能源汽车出口，中国动力电池企业在国际新能源汽车供应体系扮演的角色将越来越关键。

三是，全球动力电池企业的近身肉搏战一触即发。除了中国动力电池企业正在分得一部分订单之外，日韩巨头包括松下、LG化学也相继获得特斯拉电池新的订单；欧洲动力电池企业也在崛起，Northvolt提前获宝马20亿欧元（约合159亿元人民币）订单等。

以车企规划节奏来看，2021—2023年，是外资车企电动化车型的密集投放期，因此当下“紧锣密鼓”的囤货节奏也恰逢其时。提前签订长协合同、拿到项目定点，锁定未来市场份额，成为全球动力电池企业现阶段的重要角力点。

随着国际车企的新能源汽车市场上量，中日韩欧洲动力电池竞争局面将会产生更新调整。全球动力电池企业的近身肉搏战也将愈演愈烈。

四是，从订单层面看，订单规模的增大以及车企资金紧张，由此给电池企业带来的资金压力及风险也愈大。

一般而言，电池企业与车企之间维持“361”账期模式，即在签订合同后预付1-3成的预付款；货到后2-3个月内支付5-6成左右的货款，并且主要以银行承兑为主；剩余1成左右货款作为质保金在交货后12个月内支付。

但绝大多数情况下，车企一般会延后支付。目前车企期末应收账款的账龄主要集中在1年以内，由于应收账款金额较大，且占资产总额的比例较高，直接导致电池企业独自承担这些资金压力。

对中小规模的动力电池企业来说，接受长账期的商务条款，自身就会处于破产、资金链断裂经营风险中；不接受，车企又会直接将其拒之门外。

因此，无资金实力及规模效应的电池企业在动力电池市场将加速淘汰。

五是，车企与电池企业的合作模式日趋多样化。高工锂电了解到，为了保障电池供应，车企与动力电池企业的合作除了明确的订单之外，还存在合资建厂、包产能、包专线等合作形式，此外，通过订单“初始预付款”等新的合作模式也在诞生。

而新的合作模式的诞生，对于车企而言，有利于保障其电芯供应的优先性和稳定性，同时在动力电池研发方面获得更多主动权。对于动力电池企业而言，有利于保障其资金的流转，便于将产品研发前置，减轻电芯技术迭代的研发资金压力。

随着各国新能源补贴政策的退出，终端消费市场的需求演变，将倒逼车企与电池企业探索出更多新的合作模式。

以下为2020年动力电池重要订单回顾：

2月，宁德时代公告显示，宁德时代与Tesla, Inc.已签署合作协议，宁德时代将向特斯拉供应锂离子动力电池，供货有效期限为2020年7月1日至2022年6月30日。9月，宁德时代LFP电池正式装车特斯拉Model 3。

7月，高工锂电从国内外多方信源获悉，法国PSA集团已正式和国内动力电池企业蜂巢能源签订采购合同，确认其将为PSA旗下中国及全球电动汽车配套，预计采购需求达7GWh。

7月，亿纬锂能公告显示，子公司湖北亿纬动力有限公司收到华晨宝马汽车有限公司供应商定点信。10月，公司再获德国宝马集团发出的供应商定点信，定点项目名称为“BK 48V”。

8月，孚能科技公告称子公司被指定为东风岚图H56项目的动力电池供应商，该车型预计在未来7年内电池需求5GWh。9月，孚能科技签约江铃汽车、国机智骏，后续将分别为其提供15万套、10万套动力电池。10月，孚能与土耳其汽车制造商TOGG签订电池供应合同。

6月，特斯拉在一份监管文件中披露，公司已经与日本松下签署了一份为期三年的动力电池定价和采购协议，有效日期为自2020年4月1日起至2023年3月31日止。

7月，宝马官方消息宣布，公司已与瑞典公司Northvolt签订了20亿欧元的电池供应合同，从2024年开始交付。

7月，有媒体报道称，大众已将万向集团子公司万向一二三选为新的动力电池供应商，订单规模或达百亿元以上。

8月，宁德时代与总部位于德国亚琛的卡车制造商Trailer Dynamics签署电池供应合同，为其电动半挂车提供CTP技术动力电池系统解决方案。4月，宁德时代与荷兰电动巴士制造商VDL Bus＆Coach签署了合作协议，将为后者电动巴士供应基于CTP技术的全新LFP高能量密度电池系统。

11月，外媒报道称，LG化学与特斯拉签订合同，将为特斯拉上海工厂生产的Model Y车型供应NCM电池，且该协议限定供货范围在特斯拉上海工厂。